以色列、新加坡（pō）、澳大利亞等（děng）多國經驗表明（míng），汙水資源（yuán）化利用（yòng）是解決水資源緊缺的重（chóng）要途徑，中國人均水資源僅為*平均水平的（de）四分之一，常年麵臨中度（dù）缺水的突出問題，但反觀汙水資（zī）源化市場發展緩慢，2011~2016年再生水利用（yòng）率提升不（bú）到2%,“十三五（wǔ）”規劃要求（qiú）的再生（shēng）水利用率目標也未全部達成。

       展望“十（shí）四五”，在需求與利好政策兩大因素發力下，我國汙（wū）水資源化市場發（fā）展有望提速，以13.68%的年（nián）複合（hé）增速在2025年市場規模突破600億。辰於認為（wéi），做好（hǎo）汙水資源化業務並不簡單，入局企業需（xū）把握好三大（dà）關鍵：

       • 瞄準項目類型

       • 選好合作夥伴

       • 理順商業模式

       需求與利好政策雙重發（fā）力（lì）下，汙水資源化市場有望提（tí）速

       放眼全球，以（yǐ）色列等缺水*汙水資（zī）源化行業發展很好，汙水資源（yuán）化利（lì）用率高達（dá）90%。同是缺水*，中國汙水資源（yuán）化（huà）行業發展並不順利，直到2019年汙水資源化率也僅為20.93%，2011~2016年間的提升比例甚（shèn）至不足2%，主要在於麵對（duì）水（shuǐ）資源短（duǎn）缺困境，中國政府過去更重視跨流域調水、劃定用水量紅線等方式（shì）：1980年代啟動“南水北調”重大（dà）工程，通過東、中、西三條調（diào）水路線，規劃調水448億億立方米；連續多年穩定農業用水（shuǐ）、降低工業用水，2010~2019年間用水量一（yī）直控製在6000億立方米以內。

       展望“十四五”，需求（qiú）與利好政（zhèng）策雙重（chóng）發力下，我國汙水資源化行業迎來轉機：

       一是南水北（běi）調超規劃、用水控製到達平台期（qī），汙水（shuǐ）資源化（huà）需求釋放。截至2018年，中線調水超155億立方米，京津地區調水量已超規劃，新的解決方案已提上日程（chéng）；用水控製方麵，各細分領域均到達（dá）平台期，未來節（jiē）水空間較小，以農業用水為例，近十年其用水量基本維（wéi）持不（bú）變，在3700億立方（fāng）米左右，而為保（bǎo）障糧食安全，糧食綜合生產能力需保持在1.3萬億斤（jīn）以上，對應的灌溉用水需求量至少應達（dá）到3700億立方（fāng）米（mǐ）（見圖1）。


       二是可操作性強的政策密集出台。2020年以來，連續出台了《關於推進汙水資源化利用的指導意見》、《“十四五”城鎮汙水處理及（jí）資源化利用發展規劃》等重磅政策，這些（xiē）政策要求的目標可行性更（gèng）強，例如相比“十三五（wǔ）”規劃中同時提及（jí）缺水城市和非缺水城市的再生水利用率目標（biāo），本（běn）次規劃主要集（jí）中於（yú）缺水城市，針對性更強；與政策配套的支持體係也更健全，近（jìn）期這（zhè）些政（zhèng）策明確提出了包（bāo）括法律法規、價（jià）格機製（zhì）、財政資金、科技支撐等（děng）方麵的配套體係支持，確保（bǎo）汙水資源化市場發展（zhǎn）（見圖2）。


       基於以上兩大因素考慮，“十四五”期間汙水資源化市場有望迎來快速發展。經辰於測算，2021~2025年，我國汙水資源化市場有望實（shí）現（xiàn）13.68%的年複合增長，到2025年達到600億元以上的投運規模（見圖3）。


       入局汙水（shuǐ）資源化，把握三大發展關鍵（jiàn）

       1. 瞄準項目（mù）類型

       再生水利用（汙水資源化主要體現）方向多樣，分為生態補水、工業回用、居民雜用、農業灌溉等（děng）方式。不（bú）同利用（yòng）方向在技術難（nán）度、配套建設、付費（fèi）模（mó）式、投（tóu）資水平等多方麵差別較大：

       技術（shù）難（nán）度：從農業灌（guàn）溉到生態補（bǔ）水，水質要求逐漸提高，農業灌溉<居民（mín）雜用<工業回用<生態補水。要求*低的農業灌溉采用二級處理就可滿足要（yào）求，其他方向均需進一步深（shēn）度處理，例如工業回用水中，循環冷卻水要求（qiú）低，過濾消毒即可；洗滌水、鍋爐水要求高，需加上深度處理（lǐ）+脫鹽工藝；產品（pǐn）用水要求極高，需要RO 膜疊加離子交換技術等工藝（yì）。

       配套（tào）建設：居民雜用水和農業灌溉用水均需建設（shè）儲水設施和輸配管道，例如以農業灌溉為主的以色列投入巨資建設了200多座（zuò）再生水水庫，總庫容超過（guò）2億立方米，同時鋪設了大量從水庫（kù）放射到灌溉點的輸配管道，覆蓋了絕大部（bù）分國土麵積；而工業回用用（yòng）水點集中，不需建設儲水設施，隻需從再（zài）生水廠到用水點的點對點連接，管道鋪設難度相對較小。

       付費模式：生態補水一般是公（gōng）益性項目，由政府付費，資金來自於水資源費、國債、地方（fāng）債等（děng）；工業回（huí）用則較為市場化，使用（yòng）者付費，由市場定價。

       投資水平：技術難度高的生態補水和工業回用（yòng）水往往單位投資比後兩者高，汙水廠改造成再生水廠，即添加深度處理工藝，雙膜（MBR+超（chāo）濾）工藝設備一般的噸投資額 在1500 元/噸左右，一般傳統工藝設備噸投資額則為 800元（yuán）/噸左右。

       對於新入局的（de）企業而言，辰（chén）於建議從技術難度、配套建設、付（fù）費模式、投資水平等方麵綜合考慮，選（xuǎn）擇恰當的項目類型切入。

       2. 選好合作夥伴

       參與汙水資源化行業的企業，主要為傳統（tǒng）水務企業（yè）和技術設備企業。傳統水務企業基於多年行業積澱，立足於傳統水（shuǐ）務業務拓展再生水業務，並借（jiè）助並（bìng）購、合作等方式增強再生水業務處理能力，不斷完（wán）善汙水資源化（huà）業務產（chǎn）業鏈；技術設備企業往往擁（yōng）有*技術優勢，立足於對水（shuǐ）處理技術的深度理解拓展（zhǎn）水資源循環利用業務，同時以技術為抓（zhuā）手不斷完善其綜合（hé）治理能力。

       辰於認（rèn）為，兩類企業之間合作大於（yú）競爭。傳統水務企業往往擁（yōng）有雄厚的政府（fǔ）資源（yuán）和較為充沛（pèi）的資金（jīn），更容易通過PPP或BOT模式獲取（qǔ）汙水資源化產能（néng）建（jiàn）設項目，通過（guò）施工建設（shè），以及再生水廠運營獲取收入，例如北排與碧水源投資參股公司北京京建水（shuǐ）務，北排再生水工程涉及膜工藝項目，優先由京建水務承擔。

       麵對“十四五（wǔ）”期間1500萬噸/日的產能釋（shì）放，新一輪的跑馬圈地即（jí）將開（kāi）始，選（xuǎn）好合作夥伴，通過戰略合作（zuò）、並購入股等方式強強聯合，或許是快速（sù）切（qiē）入（rù）市場的捷徑。

       麵對“十四五”期間（jiān）1500萬噸/日的產能釋放，新（xīn）一輪的跑馬圈地即將開始，選好合（hé）作夥（huǒ）伴，通過戰略合作、並購（gòu）入股等方式強強聯合，或許是快速切入市場的捷徑。

       3. 理順商（shāng）業模式（shì）

       相比於傳統汙（wū）水處理項目，汙水資源化項目的模式更（gèng）為靈活，例如（rú）出現了PIPP、藍色（sè）生態園等創新模式。企業應跟緊行業*新趨勢，盡（jìn）快理順適合自（zì）己的商業模式，才（cái）能在新一輪競爭中站穩腳跟。

       在PPIP模式中，“公（gōng）司利用汙廢水生產再生水，政（zhèng）府協調工業企業進行購買”，政府可由此減免支付汙水處理費，工業企業可獲（huò）得更便宜的水源，而汙（wū）水資源（yuán）化企業則獲得了再生水（shuǐ）銷（xiāo）售（shòu）收入，以此實現公司、政府、企業三方共贏。

       在（zài）藍色生態園模式中，汙水資源化（huà）公司將工業園（yuán）區汙廢水中（zhōng）的有用物質（zhì）轉化為具有商業價值的產品，再生水出售給工業企業，把（bǎ）其他（tā）汙染物轉化成化肥等進行（háng）出售，園區可因此實（shí）現廢水（shuǐ）零排放，工業企業降低了用（yòng）水成本，公司獲得了產品收益，該模式下成功實現了生態、社會（huì）和經（jīng）濟效益（yì）的（de）有（yǒu）機結合。