剛剛過去的2024年，對於環境（jìng）產業人來說，是充滿挑戰與艱辛的一年。
 
　　這一年，我們見證了中國資源循環集團的成立，看到了“兩新（xīn）”政策打開循環經濟之門，也感受到（dào）了環保企業乘“一帶一路”東風，揚帆出海的踴躍和張力。
 
　　這些（xiē）振（zhèn）奮人心的（de）消息背（bèi）後，是無數企業在應收賬款困境中的（de）掙紮，是（shì）化債之路（lù）的艱（jiān）難探索，更是外部環境困難疊加（jiā）產（chǎn）業發展換軌帶來的（de）行業陣痛（tòng）。
 
　　這（zhè）一年（nián），環境（jìng）產業人的心裏滿是酸（suān）楚與（yǔ）無奈。應收賬款的困境（jìng），像一（yī）座大山壓在（zài）企業肩上（shàng），讓企業的運營舉步（bù）維艱（jiān）。地方（fāng）環保標準像極了比武打擂台（tái），重壓之下的企業（yè）也不敢有絲毫懈怠。資本熱潮褪去，多家環保IPO退（tuì）市（shì）、撤單 ，讓我們再一次看清楚市場的殘酷與善變。
 
　　“活下來”成為萬千環保企業的主旋律。無（wú）奈與堅持的（de）交織，亦是對困境希（xī）望的渴求。
 
　　2025年（nián）開年，我（wǒ）們再（zài）一起（qǐ）回顧（gù）下2024年環境產業的十大（dà）新（xīn）聞，新聞背後折射出來的環境產（chǎn）業人的心路曆程，也希翼著為行業未來的走勢方向提示一二。
 
　　01 中國資環集團成立，“兩新”政策等加持，釋放（fàng）循環經濟新藍（lán）海
 
　　2024年10月18日，新央企中國資源（yuán）循環集團有限公司成立，標誌著中國循（xún）環經（jīng）濟駛入快車道。
 
　　為切實發揮“國家隊”龍（lóng）頭作（zuò）用，中國資源循環利用集團成立之後，開始市場化重組整合國資央企相關資產和業務，並購重組行業優秀企業。
 
　　比如，華潤環保科（kē）技有限公（gōng）司與歐冶鏈金再生資源有限公（gōng）司先後宣布並入中國資（zī）源循環集團。中節能(汕頭)再生資源技術有限公司、湖南鋰匯通（tōng）新能源科技有限責任（rèn）公司兩家公司也將並入（rù）中國資源循環集團。一係列旨在暢通循環利用鏈條的行動正逐步展開。
 
　　不僅是央企層（céng）麵動作頻頻，地方也積極響應。
 
　　2024年12月，全國首家地市級資源（yuán）循環集團——莆田市資源循（xún）環集團有限公司獲批成立。
 
　　此前，廣東（dōng）省、山（shān）西省、四川省（shěng）、河（hé）南省、江蘇省、天津市、山東省、福建省（shěng）等多個省市（shì）已相繼發布《加快構建廢棄物循（xún）環利用體係實施方案》，均提出圍繞（rào）循環利（lì）用全產業鏈，加快培育行業骨幹企業的目標（biāo）。其中，江（jiāng）蘇省明確表示，到（dào）2027年要布局培育100家（jiā）以上資源循環利用（yòng）產業基地和骨幹企業。
 
　　可以預見，未來將有更多省市級資源循環集團登場（chǎng）。
 
　　國家對循環經濟的支持不僅體現在政策層麵（miàn），更落實到（dào）真金白銀的投（tóu）入上。國家（jiā）將大幅增加超長期（qī）特別國債資金的規模，支持“兩新”工作。國家綠色（sè）發展基金股份（fèn）有限公司副（fù）總經理呂（lǚ）彤軒在“2024(第（dì）十八（bā）屆)固廢戰略論壇”上也透露，國家綠色發展基金正與中國供銷集團、中國再生資源集團（tuán）展開合作，致力於對一切有價（jià）值的再（zài）生（shēng）資源進行回收。
 
　　五萬億規模的龐大市場，加上“兩新”扶持、超長國債發行（háng）等（děng）利好，都在（zài）為城市回收體（tǐ）係與循環經濟相關領域（yù）“輸血”和助力（lì）。
 
　　強勁的市場風口下，眾多環保企業紛紛踴躍參與，積極（jí）布局資源循環利用領域。
 
　　如僑銀股份成立了（le）開封僑銀資源循環有限（xiàn）公司，致力於拓展資源循環業務；泰達股份與寧德時代控股子公司廣東邦普循環科技有（yǒu）限公司達成（chéng）合作，將在（zài）退役新能源汽車及廢舊電池循環（huán）利用的政策研究、回收網絡體係（xì）搭建等方麵開展深度（dù）合作；廣東廣業投資集團下屬廣業資源循環利用（yòng）有（yǒu）限公司與韶關市國資委攜手，共同推動城市再生資源產業發展......
 
　　盡管資源循環（huán）市場前景廣闊，但仍麵臨諸多（duō）挑戰。瀚藍（lán）環境總裁金鐸在“2024固廢（fèi）戰略（luè）論壇”上（shàng）指（zhǐ）出，當前增（zēng）量市場中（zhōng）的許多政策體係尚未形成完整閉環和係統性，仍處於（yú）不斷完善與發展的過程中。
 
　　總體而言，資源（yuán）循（xún）環利用（yòng）的（de）浪潮已然湧（yǒng）起，在國家政策的大力支持與市（shì）場主體的積（jī）極參（cān）與下，這片充滿潛力的（de） “藍海” 有望為（wéi）環保企業（yè）帶（dài）來豐厚回報。我們期待環保企業（yè）能夠把握（wò）機遇，迎接挑戰，在資源循環利用領域創造更多輝煌。
 
　　02 新質生產力首入政府工（gōng）作報（bào）告，行業聚焦智能化與產品化
 
　　新質生產力無疑是2024年的一大熱詞。
 
　　這（zhè）一年，新質生產力被首次寫入政府工作報告（gào）中，政府工作報告把“大力推進現代化產業體（tǐ）係建設，加快發展新質生產力”章節列在首位。
 
　　黨的二十大報告強調：“高質量發展是全麵建設社會主義現代化國家的首要任務”。黨的二十屆三（sān）中全（quán）會對促進新質生產力（lì）發展作出部署。
 
　　2024年7月，在《中共中央關於進一步全麵深化改革、推進中國式現代化的決（jué）定》的（de）說明中，總書記強（qiáng）調（diào）：“決定稿對健全推動（dòng）經濟高質量發展體製機製、促進新（xīn）質生產力發展作出部署。”而這一部署具體（tǐ）體現在“健全因地製宜發展新質生產力體（tǐ）製（zhì）機製”方麵。至此，新質生產力實現了（le）從概念（niàn）提出到黨中央頂層設計擘畫的落地。
 
　　圍繞新質生產（chǎn）力，聚焦人（rén）工智（zhì）能這（zhè）一新（xīn）興（xìng）技術，“2024(第（dì）二十二屆)水（shuǐ）業戰略論壇”也展開了行業間的大討論，探討人工智能與新質生（shēng）產力的深度（dù）融合（hé）以及如何為環（huán）境（jìng）產業帶來革命性的變化。
 
　　E20環境平台研（yán）究院院長傅濤認為，產業重構過（guò）程中一個重要的推動因素就是（shì）新質生產力，人工智能本身就是新質生產力。新質生產力不是認知帶來（lái）的進步，而是源於還原（yuán）能力。人工智能正在改變（biàn）所有行業，也將改變環境產業。
 
　　環境（jìng）產業的未來應該是高質（zhì）量發展背（bèi）景之下（xià）的產業（yè）化，就是智能化和標準（zhǔn）化雙輪驅動下的產品化。
 
　　如果環境（jìng）產業未能完成產品化的必修課，那麽在未來的產業重（chóng）構中，可能將無法占據應有的位置。環境產業可能會被（bèi）邊緣化，變成環境事（shì）業或環境行業（yè）的一（yī）部分，但不再是作為一個獨立的（de）產業形態存在。
 
　　對於環境產（chǎn）業來說，未來五年之內（nèi），沒有其（qí）他選擇，隻有經曆產品化的錘煉。這不僅是產（chǎn）業的（de）自（zì）我提升，更是一次自我革命。
 
　　圍繞這個方向，E20總結了行業走上（shàng）產業化的“一體兩翼”路徑，即以產品化為體，以標準（zhǔn）化和（hé）智能為翼的高質量進（jìn）階之路。2024年，E20在新（xīn）的辦公（gōng）場地特別設立（lì）兩山科匯館產品中心，致力打造“智能產品的場景與未來”。
 
　　產品化以後的智能（néng）才真正有力量。未來生態文明的“椅子”中有沒有環境（jìng）產業的一席之地，決定於環境（jìng）產業有沒有（yǒu）智能（néng）化工具，有沒有把“智（zhì）能+”作為底盤的工具（jù）。基於大模型的（de）原生應用，將為產品開發（fā）帶來巨（jù）大的價值賦能。未來，E20將持續展示行業內智能化產（chǎn）品的創新理念和成果，推動行（háng）業高質量發展。
 
　　03 特許經營重磅文件密集來襲，市（shì）場更趨規範化
 
　　“115號文”之後，2024年，特許經營領（lǐng）域又迎來了（le）一係列重磅文件的發布，進一步規（guī）範了特許經營項目的實施，推動特許經營模式全麵回歸。
 
　　2024年4月（yuè）8日（rì）發布的修訂後的《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》，作為新機製實施後的首個製度（dù）文件，是特許經營配套製度的關鍵文件。
 
　　修訂後的《管理辦法》對標PPP新機製改革要求（qiú），進一步明確特許經營（yíng）項目範圍，禁止地方政府借特許（xǔ）經營名義新設行（háng）政許可並收費，杜（dù）絕“天價特許經營轉讓費”現象，同時著力解決民營企業入（rù）場難的問題（tí），將特（tè）許經營最長期限延（yán）長到40年，明確特許經營者改善經（jīng）營（yíng）管理（lǐ）和改進技術獲得的收（shōu）益（yì）歸其所有。修訂後的《管理辦法》有利（lì）於以（yǐ）更高質（zhì）量的市場機製、更高水平的特許經營管理來激發經營主體的新動能，為PPP新階段的健康發展奠定堅實的基礎。
 
　　這之後，發改委在2024年4月份建立了全國PPP項（xiàng）目信息係統，以實現（xiàn）對新PPP項目的信息化監管。截至2024年12月25日，全國PPP項目（mù）信息係統（tǒng）已公開項目信息188個。為（wéi）確保115號文的落地實施，發改委等相關部門密集推（tuī）出了一係列配（pèi）套法規，形成了較（jiào）為完善的PPP新機（jī）製製度體係，全國PPP項（xiàng）目信息係統的啟用正是這一體係中的關鍵一環。
 
　　115號文規（guī）定（dìng）符合條件的國有企業通過特許經營模式規（guī）範參與盤活存量資產。然而，在實踐操作中，2024年地方政（zhèng）府“天價”轉讓特許經營權的事件屢見報（bào）端。如，2024年11月，山東省濟南市平陰縣出讓低空經濟特（tè）許（xǔ）經營權（quán），以（yǐ）9.24億元（yuán）的價格，把“天”賣了30年。貴州省貴陽市在10月底發布了一（yī）個30億（yì）天價的（de）垃圾分揀及再生資源循環利用項目，特許經營期30年。
 
　　據觀察，市場上很多拍（pāi）賣特許經營權的案（àn）例，將特許經營權作為無形資產出讓，事實上也違背了（le）《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》的要求。如很多環衛特許經營項目（mù）在招（zhāo）標過程中，都提到收取特許經（jīng）營權轉讓費，且轉讓費用價格都不低，直接把一批中（zhōng）小企業擋在的門外。
 
　　2024年歲末，115號文出台一年多以後，發改委再次發文《關（guān）於進（jìn）一步（bù）做好政府（fǔ）和社會資本合作新機製項目規範（fàn）實施工（gōng）作的通知（zhī）》(發改辦（bàn）投資〔2024〕1013號，以下簡稱（chēng）“1013號文”)，劍指天價特許經營權亂象。
 
　　新發布的1013號文，針對市場關注的熱點，對（duì）通過特許經營模（mó）式盤活存量資產做出了進一步（bù）的規定，強調要優先支持民營企業通過特許經營模式參與盤活存（cún）量資產項目；優先采（cǎi）取公開招標方式選擇（zé）特（tè）許經營者（zhě），不得采取拍賣等方式選擇特許經營（yíng）者；嚴格落（luò）實防範化解地方政府隱性債務風險的要求，不得以盤（pán）活（huó）存量資產為名，將特（tè）許經（jīng）營模式異化為地方政府、地方國有企業或平台公（gōng）司變賣資產、變相融資的手（shǒu）段。
 
　　而在1013號規範特許經營的文件發布前4天，在2024(第十八屆)固廢戰略論壇上 ，E20研究院執行院長、湖南大學兼職（zhí）教授薛濤就地方政府濫用特許經營圖謀融資的現象進行了批評，無論（lùn）是特許經營權轉讓項目還是高溢價的（de）拍賣項目，都是地方（fāng）國資所控（kòng）製（zhì）的平台企業冒險（xiǎn）接盤，實際上很多都是（shì）為了盡力找（zhǎo）銀行去融資付給政府。
 
　　此（cǐ）次，1013號文對特許經營再細（xì）化再規範，隨著PPP新機製各項政策的進一步出台，有望促進越來（lái）越多的PPP特許（xǔ）經營（yíng）項目的落（luò）地實施，確保PPP新機製規（guī）範發展、陽光運（yùn）行。
 
　　04 迎戰應收賬款困境，化債之路漸趨展開
 
　　2024年，環保行業繞不開的頭（tóu）等（děng）大（dà）事就是應收賬款（kuǎn），數千億的欠款問題不再（zài）隻是（shì）行業內的隱秘角落，而是（shì）被赤裸裸地暴（bào）露在公（gōng）眾視野中。
 
　　深溪谘詢數據顯示，2024年上半年，225家環境產業上市公司的應收（shōu）款（kuǎn）高達3496億，同比大增（zēng）15%。上半年（nián）環（huán）境上市公司應收賬款占營業收入的比重也（yě）終於突破了100%，高達114%。這也意味著全（quán）部的營業（yè）收入，都堆在了應收賬（zhàng）款上。
 
　　下半年狀況（kuàng）還在持續惡化，以汙水處理為例，綠穀工（gōng）作室春節前（qián）發布的一篇有關行業運營費拖欠的文章《汙水處理服務，全（quán）國欠費估計2000億？》再次引起行業熱議。2000億？真有這麽多嗎？在該（gāi）文後麵設置的投票問題中，我們似（sì）乎可以（yǐ）找到答案，有89.14%的讀者認（rèn）為實際欠費金額要高於（yú）2000億。依據網友留言，不止汙水，垃圾處理（lǐ）運營也同樣欠費，且能夠感受到遠遠不止這個數字。
 
　　高額應收賬款（kuǎn）催生的現金流（liú）危機快速蔓延（yán），進而層層傳遞，引發連鎖反（fǎn）應：部分環（huán）保企業因資金緊張甚至（zhì）出現資（zī）金鏈斷裂（liè），導致一些項目停滯（zhì）或爛尾；也有企業無法墊（diàn）付項目費用（yòng），最（zuì）終選擇棄標；麵對（duì）資金困境，一些企業不得不采取裁員降薪等措施以節約成本。長期高位運行及（jí）不斷上升（shēng）的趨勢，使得應收賬款成（chéng）為行業的最大痛（tòng）點。
 
　　如何解決應收賬款問題，化解企業債務危機，成為環保企業麵臨的共同（tóng）挑戰。在這場生死攸關的戰鬥中，環保企業開始（shǐ）直麵難題、積極應對、靈活施策，通過加強合作與溝通，共同應對應收賬款問題。
 
　　不少環保企業為（wéi）化解應收賬款想出各（gè）種辦法，進行了各種嚐試。2024年7月，雅生（shēng）活服務與地方（fāng）政府簽訂協議以應收賬款抵企（qǐ）業繳稅，為收回應（yīng）收款項提供了可（kě）行的（de）解決（jué）方案。一些環保企業甚至專（zhuān）門成立了“討債部門”，將（jiāng）應（yīng）收賬款管理納入年（nián）度經營規劃，注重關（guān）鍵時間節點，加強重點項目回（huí）款調（diào）度，多措並舉推進應收賬（zhàng）款回（huí）款。
 
　　不過說到底，行業拖欠問題的徹（chè）底解決，還要取決於地方財政（zhèng）狀況的改變。
 
　　E20環境（jìng）平台執行合夥人、E20研究院執（zhí）行院長薛濤指出，“客觀來說（shuō），2024年環保企業應收賬款的情況（kuàng）非常嚴峻。國家（jiā）會通過多種措施幫助民企解困紓難，但如果不解決地方政府的稅源問題和（hé）收入問題，就很難從根本上緩解環保企業的應收賬款問題。但這不隻是環保行業麵臨的困境，依賴政府付費項目的企業都可（kě）能麵（miàn）臨（lín）這樣的問題。”
 
　　切實關注到政府付費項目當前應收賬款回款不理想的主（zhǔ）要困（kùn）境。2024年（nián），國家針對（duì）解決地方（fāng）政府隱性債務等風（fēng）險的一係列政策和方（fāng）案陸續落地，10月國務院辦公廳印發《關於解決拖欠企業賬款問題的意見（jiàn）》，進（jìn）一步明確了解決拖（tuō）欠賬款的工作方（fāng）向和具體措施。
 
　　而與應收賬款相關的最（zuì）受關注的政策莫過於三季度以來，國家出（chū）台的“一攬子”增量政策，成為近年來出台（tái）的支持化債力（lì）度最大的一項措施。11月，《國務院關（guān）於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱（yǐn）性（xìng）債務的（de）議案》的決（jué）議審議通過。議案提出（chū），為貫徹落實黨中央決策部署（shǔ），在壓實地方主體責任的基（jī）礎上，建議增加6萬億元（yuán）地方政府債（zhài）務（wù）限額置換存量隱性債務。財政部部長藍佛（fó）安介（jiè）紹，從2024年開始（shǐ），我國（guó）將連續五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元，專（zhuān）門用於化債，累計可置換隱性債（zhài）務（wù）4萬（wàn）億元。再加上這次全（quán）國人大常委會（huì）批（pī）準的6萬億元債務限額，直接增加地方（fāng）化債資源10萬（wàn）億元。
 
　　12月，財政部發布《關（guān）於進一步提高政府采購透明度和采購效率相關事項的通知》，明確逾期（qī）支付資（zī）金的違約責任，以及鼓勵將合同預付款比例提高到30%以上。
 
　　三項政策協同發力，以期減輕地方化（huà）債壓力。
 
　　隨著係列利好政策（cè）的實施，已經有環保企業表（biǎo）示，回收應收賬款的（de）成效已突顯。近期，瀚藍環境、東江環保均傳來回（huí）款消息，瀚藍環境更是在2024年累計收到存量（liàng）應收賬款（kuǎn）回款約24億（yì）元！
 
　　企業收到（dào）回款（kuǎn）的好（hǎo）消息無疑給環保行業打了一針“興奮劑”，也點燃（rán）了各家企業的希望之光。
 
　　雖（suī）落到地方政府（fǔ），並不是馬上就能掏出錢來給企業，這中間還需要耗費時（shí）間成本，但在政策推動下，化債之路已經徐徐展開（kāi）。相信隨（suí）著地方債務的逐步化解，環保行業的應收賬款問題有望得到改善，相關企業的現金流也將逐步好轉（zhuǎn）。
 
　　05 走出去熱潮不退！中國環保企業加速出（chū）海
 
　　麵對應收賬款高企的困境，環保企業紛紛去國外挖掘增量市場空間，尋求新的增長（zhǎng）點。
 
　　當然，環保（bǎo）企業能夠成功出海離不開政府的政策支持和推動。2024年的中央（yāng）經濟工（gōng）作會議指出，要擴大高水平對外開放，穩外貿、穩外資，積極發展服務（wù）貿易、綠色貿易、數字貿易，推動（dòng）高質量共建“一帶一路（lù）”走深走實。近日，工業和信息化部辦公廳發布《關於開展中小企業出海服務（wù）專項行動》的通知，鼓勵中小企業“抱團出海”。
 
　　乘著“一帶一路”的東風，越來越多的中國環保企業走出國門，尋求更廣闊的（de）發（fā）展空間和業務機會。
 
　　從（cóng）地域上來看，“一帶一路”沿線國家（jiā）成為環保企業海外布局的熱門區（qū）域。中亞和（hé）東南亞相對比較（jiào）多，這些地區都有中國的企業進駐。他們或者簽訂BOT(建設-運營（yíng）-移交)合同，或者進行EPC(設計采購施工)工程。
 
　　2024年（nián）堪稱眾多中國環保企業的出海元年（nián）。
 
　　旺能環（huán）境簽約海外首個垃（lā）圾焚燒發電項目--泰（tài）國SPNS和SPNK項目設計供貨框架合同，並成（chéng）立越（yuè）南辦事（shì）處。力源寶為老撾太陽紙（zhǐ）業定製的首批“泥肥林碳一體化”有（yǒu）機肥產品成功（gōng）到達老撾沙灣拿吉，斬獲出海第一單。上海市政總院順利承接巴基斯坦近年來最大規模的飲用（yòng）水處理廠工程——費薩拉（lā）巴德水資源擴建二期工程，在巴基斯坦市場（chǎng）實現重大零突破。
 
　　作為出海中（zhōng）的佼佼者，2024年是（shì）中國天楹在（zài）海外市（shì）場大步邁進的一年（nián）。2024年10月13日，中國國務院總理李強（qiáng）、越（yuè）南政（zhèng）府總理範明政共同（tóng）出（chū）席中越企（qǐ）業家座談會。中國天楹受（shòu）邀作為中越經貿合作企業（yè）代表參加會議。
 
　　目前，中國天楹已先（xiān）後在越南（nán）、新加坡、印（yìn）度尼西亞等一帶一路國家（jiā）落（luò）地（dì）多（duō）個垃圾焚燒發電項目，並成功將環保（bǎo）裝備推向馬爾代夫（fū）、印度以及法國等（děng）多個國家。
 
　　康恒環（huán）境的出海布局也逐步深入。目（mù）前，已在海外設立 6個代（dài）表處，並在越南、泰國、印度尼西亞、馬來西亞（yà）、烏茲別克斯坦等國家投資建設靜脈產（chǎn）業園項目。已累計在海外中標垃圾焚燒發電項目8座，總規（guī）模近10000噸，展現（xiàn）出強大的市場拓展能力（lì）。
 
　　......
 
　　“一帶一路”綠色發展國際（jì）研究院執行院長、“一（yī）帶一路”綠色發展國際（jì）聯盟首席發展總監張建宇在“2024固廢戰略論壇”上談到，中國環保（bǎo）產業在技術（shù）創新、設備（bèi）製造、工（gōng）程建設等方麵（miàn）具有顯著優勢，出海發展不僅有助（zhù）於提升中國（guó）環（huán）保產業的國際競爭力，還能為全球環保事（shì）業做出貢獻。
 
　　此外，中國環保企業在“走出（chū）去”過程中，需根據不同國家的國情（qíng）、製度及決策機製等，探索不同合作模式和戰略，既要推動所（suǒ）在地區的（de）經濟發展，也（yě）要滿足當地綠色低碳發展要求，同時兼顧合作方自身（shēn）的發展需（xū）求（qiú），從（cóng）而實現真正的多贏。
 
　　然而，出海之路並非一帆風順。中國天楹黨委書記、總裁曹德標（biāo）在“2024固廢戰略論壇（tán）”上坦言，在海外業務（wù）布局中，由於各個國（guó）家政治經濟環境的不同，會給項目推進帶來（lái）很多（duō）不確定性。
 
　　清氣團創（chuàng）始人晏磊針對（duì）垃圾焚（fén）燒領域的出海，在論壇上也談到，判（pàn）定一個國家能否將垃（lā）圾（jī）焚燒立為國策的（de）要（yào）素，應該綜合（hé）評估（gū）該國的人口密度增長率、產業結構變化水平、地形和聚落形態和政治曆史特性。
 
　　因此，中國企業“出海”獲（huò）得成功的背（bèi）後往往是獨特的經營思路與戰（zhàn）略。在出海過程中，企業也應該具備及時（shí）退出（chū）的能力。比如作為出海的先行者，首創環保在收益頗豐的情況下（xià），2024年成功出售新加（jiā）坡ECO公司（sī），2022年成功退出新西（xī）蘭（lán）固廢項目，是中國（guó）環境產業成功“走出去（qù）”的縮影。
 
　　中國城市建設研究院總工程師（shī）徐海（hǎi）雲認為，鑒於一些發展（zhǎn）中國家目前的支付製度和能力還較為薄弱，中國企（qǐ）業承擔投資運營工（gōng）作可能並不現（xiàn）實（shí）。相比之下，提供裝備銷售和工程建設技術服務（wù）則可能（néng）更為適宜，因為這樣可以避免長期的財務負擔和運營風險。
 
　　出（chū）海過程中，除了對標（biāo）國家宏觀環境的分析，企業自身能力（lì）的建設也非常重要。
 
　　首創環保總經理李伏（fú）京在“2024固（gù）廢戰略論（lùn）壇上”指出，企業文化、管理模式與全球視野下的政治敏銳（ruì）度，是企業邁向國（guó）際舞台的三大核心（xīn）支柱。於企業出海而言，資產的跨境（jìng）布局固然（rán）關鍵，但更為要緊的，是讓思維的創新性、視（shì）野的前瞻性、胸懷的開放性以及格局的宏大性，穩穩站（zhàn）在（zài）世界的前列。
 
　　傅濤指出，走出去（qù）的核心商業形態是產品輸出，投資（zī）運（yùn）營模式的出海需配（pèi）套模式谘詢輸出（chū）。E20就可以（yǐ）憑借自己的專業谘詢優（yōu）勢，行業資源整合優勢，國家智（zhì）庫身份優勢為出海企業做好出海顧問，助力行業跨海（hǎi）啟航。
 
　　不出海，就出局。轟轟烈烈的出海潮已經拉開帷幕，你們做好準備了嗎（ma）？
 
　　06 存量資產收並購大幅（fú）增長，行業整合洗牌加速
 
　　2024年，如果問起環保行業最受矚（zhǔ）目的大動（dòng）作，許多人都會想到瀚藍環境與粵豐環保的並（bìng）購。
 
　　事實上，2024年，放眼整個資本市場，由於國內（nèi）IPO的收緊，在新（xīn）“國九條”“並購六條”等政策的推動下，並購重組市場卻迎來大幅增長。
 
　　許多頭部企（qǐ）業將並購（gòu）視為快（kuài）速實現資源整合（hé）的抓手（shǒu）。通過資本市場的支持，這些企業不僅擴大了市場份額，還補齊了產（chǎn）業鏈短板。
 
　　泰達股份（fèn）對廣（guǎng）東（dōng）潤電環保的收購（gòu），便是一（yī）個鮮明的例子。這一交易讓泰達股份在生物（wù）質能（néng）領域建立了全麵（miàn）的競爭優勢，同時提高了（le）上（shàng）下遊資源的整合效率。泰達股份通過收購廣東潤電環保，構建了生（shēng）物質熱電聯產的一體化（huà）模式。
 
　　2024年，軍信股份收購仁和環境的案例，也是縱向整合趨勢的典型。這一（yī）收購幫助軍信股份延伸了固廢（fèi）處理產業鏈，將垃圾中轉、綜合處理等環節納入其（qí）業（yè）務版圖，形成高效運轉的閉環係統。
 
　　橫向並購亦成為企業在市場中脫穎而出的重要手段，橫向並購強調規模效應，企業可以通過集中資（zī）源、降低成本實現利潤。以山高（gāo）環能（néng）為例，2024年其通過收購株洲瑞賽爾環保科技、鄭州綠源(擬)，強化了在餐（cān）廚垃圾處理領域的布（bù）局。而瀚藍環境與粵（yuè）豐環保正在推進的並購動（dòng）作，也展示了很好的協同效應，不僅（jǐn）體現（xiàn）在運營效率的提升上，還在技術共享和市場布（bù）局中展現出深遠影響（xiǎng）。更深層次來看（kàn），它標誌（zhì）著行業從（cóng）擴張到整合的轉型升級。
 
　　在“2024(第十八屆)固廢戰略論（lùn）壇”上，瀚藍環境股份（fèn）有限公司總裁金（jīn）鐸就曾表示，行業存量整（zhěng）合時代必然來臨。環保行業從工程（chéng）時代到（dào）運營時代轉換的過程（chéng）必然伴隨著存量的整（zhěng）合，這是新的十年一定會出現的（de）新變化。過去在工程時代，企業更關（guān）注市場端的攻城略地，但現在要更加（jiā）注重區域協同，通過精耕細作，將實現從追求項（xiàng）目數量最大化到追求項目價值最大化的轉變。
 
　　2024年（nián），引起行業普遍關注的重大出售並購事件（jiàn），還有（yǒu）聚焦核心主業的首創環保31.99億出（chū）售（shòu）新（xīn）加坡子公司ECO；引進優質可靠的戰略（luè）投資（zī）者的（de）深能環（huán）保擬超30億的增資（zī）擴股；國禎集團8.66億出讓（ràng）全部股權退出節能國禎；以（yǐ）及撤回IPO，轉道（dào）並購重組成為（wéi）標的企業的筠誠和瑞；以及引起市場熱議的國中水務跨界控股昔日“果汁大王”北京匯源等等。
 
　　E20環境平台高級合夥人、北（běi）京上善易和投（tóu）資管（guǎn）理有限公司總經理郝小軍指出，2024年中國環境產業開啟了新的產業化周（zhōu）期，未（wèi）來（lái）的時代一定是並購重組的時代！如果要想做強環（huán）境產業，並購重組一定（dìng）是重要的抓手。業務協同和產業鏈協同將成為並購方並購重組的（de）主（zhǔ）要考量因素，頭部企業可能更傾向於通過並購重組優化（huà）業務結構，進一步聚焦（jiāo）夯（bèn）實主業（yè），做一些資產變現，或是戰略布局新領域。
 
　　環保行業收並購活躍的背（bèi）後，一是中國（guó）資本市場迎來了政策“大年”，繼新“國九條”之後，證監會發（fā）布“並購六條”，政策向“硬科技”、新質生產力進一步傾斜，支（zhī）持上市公司通過並購重組實現（xiàn）轉型升級。二是，國內IPO階段性收緊，直接促進了並購重組市場發展。行業內，通過並（bìng）購實現科創轉型或在產（chǎn）業鏈（liàn）上做大做強，是當前收購方的主要訴求。而從標的方的立場來看，因IPO節奏放緩、產業周期甚至投資人回購（gòu）等剛性（xìng）條件下，被並購也逐漸成為主流選擇。三是，“缺錢”是2024年環境企業主題詞匯之一。資本（běn）市場遇冷、融資困難、應收賬款高企、市場需求減弱帶來投資下行（háng）甚至引（yǐn）發資金鏈風險等（děng）一眾因素進一步催生行（háng）業裏激烈的並購重組，環保資（zī）產買賣活躍。
 
　　不止國內市（shì）場，隨著環（huán）保企業走出去步（bù）伐的加快，環保行業的國際化趨勢更加明顯，國際性資產並購增多也是大勢所趨。雖然中國環保行業的國際化大幕才剛剛拉開，但可以（yǐ）預見（jiàn），跨境並購不僅（jǐn）是未來市場擴張（zhāng）的手段，更（gèng）是塑造全球化（huà）商業生態的重要工具。
 
　　07 國辦發（fā）文推進韌性城市建設，供排（pái）水一體化大踏步前進
 
　　其實，行業（yè）洗牌整合加速，集中度增強也是高質量發展的一種表現。說到高（gāo）質量發展，不得不提韌性城市建設（shè）。
 
　　近些年來，“打造韌（rèn）性城市” 已成為城市建設領域的（de）焦（jiāo）點話題。2024年12月（yuè），中共中（zhōng）央辦公（gōng）廳、國務院辦公廳發布《關（guān）於推進新型城市（shì）基礎設施建設打造韌性城市的意見》，著重強調因地製宜對城鎮供水（shuǐ）排水、地下綜合管廊等市政基（jī）礎設（shè）施進行數字化（huà）改造升級與智能化管（guǎn）理，凸顯（xiǎn）了供排水在韌性城市建設中的關（guān）鍵地位。
 
　　供排水一體化的發展離不（bú）開（kāi）管網的建（jiàn）設，這（zhè）些年來愈發得到重視。早在2023年12月，總（zǒng）書記在中央經濟（jì）工作（zuò）會議上就強調，建設城市地下管網是城市的 “裏子” 工程，要麵子與裏子（zǐ）並重，且更應重視裏子。
 
　　溢流汙染是其中（zhōng）一大備受關注的問題。2024年3月，住房城鄉建設部等 5 部門發布關於加強城市生活汙水管網建設和運行維護的通知，首次明確 “鼓勵建設雨季溢流汙水快（kuài）速（sù）淨化設施”，彌補了過往市場化項目中該類設施管（guǎn）控（kòng）的政策空白。
 
　　中規院（yuàn）(北京)規劃設計有限公司生態市政院（yuàn）院長王家卓在 “2024(第十六屆)上海水（shuǐ）業熱點論壇” 上提出，應正確認識各種排水體製的優劣，摒棄簡（jiǎn）單認定合流製不好、分流製好的（de）觀念，避免一（yī）刀切地推行雨汙分流改造，同時呼籲出台針對合流製排水（shuǐ）係統的監（jiān）管方式與（yǔ）汙染控製技術標準和指南。
 
　　在高（gāo）質量發展的大背景下，行業對健康體製機製的需求愈發迫切。
 
　　E20 環（huán）境平台執行合夥人、E20 研究院執行院（yuàn）長薛（xuē）濤在 “2024上海水業熱點論壇” 上指出（chū），供排一體化在經濟性和可持續性方麵表現相對良好，且在一定程度上緩解了排水（shuǐ）公司收款難的問題，尤其在長江流域、珠三角地區以及（jí）省會城市的水務集團中，供排一（yī）體（tǐ）化的探索行動正（zhèng）在積極展開。
 
　　在供排水一體化的探（tàn）索中，湖南省走在了前列。
 
　　2024年12月30日，長沙市城區排（pái）水事務中心與水業集團簽訂移（yí）交協議，將城區（qū）25座汙水提升（shēng）(合建)泵站、52.5公裏管網運營權正式移交水業（yè）集團，城區排水一體化改革再（zài）次取得重要進展。
 
　　湖南省還在推進按效付費（fèi）上（shàng）做出了探索，也取得了（le）很好的效果（guǒ）。2024年12月（yuè），湘潭市住建局與湘潭中環汙水有限公司簽訂了“按效（xiào）付費”協議，標誌著湘（xiāng）潭市的（de）城市汙水處理由之前的（de）“按量付費”全麵轉變成（chéng）“按效付費”模式。
 
　　薛濤（tāo）指出，從整（zhěng）個係統優化考核的視（shì）角來看，按效付費必定是未（wèi）來實施的重（chóng）點，但是中間也有很多難（nán）點。主（zhǔ）要的難度是（shì）在（zài）按（àn）量付費（fèi）走向按效付（fù）費的過程中，計（jì）量方式（shì）、財務成本以及包括雨水處理等方麵的計算問題（tí）有待明晰。
 
　　為突破我國市政排水體（tǐ）係在體製機製、運維管理（lǐ）等方麵的（de）困境，構建中國式現代化下（xià）可持續發展的排水體係（xì），湖南大（dà）學公共管（guǎn）理學院與 E20 環境平台聯（lián）合行業研究機構、區域性水務公司（sī），共同發起（qǐ） “市政排水體係可持續發展” 行動，並在上海、寧（níng）波等地舉辦區域排水體係研討會，探討廠網一體（tǐ）化下市政排水體係的體（tǐ）製機製問題。
 
　　在政（zhèng）策引導與各方（fāng）努力下，我國供（gòng）排水一體化在韌性城市建設中不斷邁出堅（jiān）實（shí）步伐，未來有望取得更多突破性（xìng）進展，助力城市實現高質量、可持續發展。
 
　　08 標準“比拚式”向嚴，行業重壓下前行
 
　　在環保政策“沒有（yǒu）最嚴，隻有更嚴”的趨（qū）勢下，環保行業排放標準也走上了普遍趨嚴的道路。汙水處理領域，各地紛紛出台地方標準，甚至通過文件或口頭要求等形式變相提高排放標準（zhǔn），一級A、準IV類，乃至更高的標準，讓許多汙（wū）水（shuǐ）廠不得不進（jìn）行提標改造。固廢領域也不遑多讓，近年來，陸續出台的地方標準走出“一（yī）山更比一山高”的態勢（shì），而標準趨嚴的態勢也在垃圾（jī）焚燒行業得到集中體現。
 
　　2024年，行業關於垃圾焚燒超低排放改造一直爭議不斷。
 
　　年底之際《浙江省生活垃圾焚燒廠超低排放改造實（shí）施方案》(下稱《實施方（fāng）案》)的（de）正式落地，再（zài）次引爆這一話題（tí）。“2024(第十八屆)固廢戰略論壇”上，這一新發布的地（dì）方標（biāo）準引起熱議，多位嘉賓也在發（fā）言中反複提及。
 
　　其實從2024年7月26日，浙江省就生活垃圾焚燒廠超低排放改造實施方案公開征求意見之際，該（gāi）方（fāng）案就（jiù）引起行業內巨大關注。據行業媒體（tǐ）報道，來自全國40多家垃圾焚燒發電企業的近70位專家代表參與大討論，大家普遍認為，該方（fāng）案會增加垃圾焚燒企業能耗，且不符合節能減（jiǎn）排的要（yào）求，還會給企業帶來巨大的（de）成本壓力。對此，浙江省生態環境廳在“政策解（jiě）讀”中表示，已多次對接省發改委、省財政廳，共同商議中央大（dà）氣（qì）資金和“兩新”資金支持、運維成本調整補償等政策機製。目前，該《實施方案》已於2024年12月12日印（yìn）發，2025年1月20日實（shí）施。
 
　　2024年6月，江蘇（sū）省將征（zhēng）求過二（èr）次意見的《生活（huó）垃圾焚燒大氣（qì）汙染（rǎn）物（wù）排放標準》(報批稿)進行公示。與浙江省情（qíng）況類似，2023年江蘇省“史上最嚴焚（fén）燒標準”征求意見的時候，反對的（de）聲音就很大。但最終，江蘇省也並未做出讓步。
 
　　不止（zhǐ）浙江、江蘇，2024年（nián）陝（shǎn）西省出台（tái）實施的《關中地（dì）區生活垃圾焚燒大氣汙（wū）染物排（pái）放標準》，成為陝西省第（dì）7部生態環境強製性（xìng）地方標準。標準重點關注了焚燒煙氣汙染物的有組織排放,對排放限（xiàn）值製定嚴於國標（biāo）的地方標準，自4月15日起實施。
 
　　湖北、湖南兩省也緊隨（suí）其（qí）後。2024年12月，湖北省生態環境廳（tīng）發布《湖北省生活垃圾焚燒大氣汙染物排放標準（zhǔn）(征求意見稿)》，明確規定了生活垃圾焚燒爐煙氣中汙染物排放（fàng）濃（nóng）度限值。幾乎相同時間，湖南省生（shēng）態環境廳發布關於2025年擬推薦地方生態環境標準項（xiàng）目的公示，其中涉及生活垃圾焚燒主要大（dà）氣汙染物排放標準等（děng）11項環保標準。
 
　　垃圾焚（fén）燒項目超低排放改造，其實（shí）由來已久（jiǔ）。自2014年，國家標準《生（shēng）活垃圾焚燒汙染控製標準》(GB 18485-2014)發（fā）布實施以來，我國垃圾（jī）焚燒發電全（quán）麵進入高標準（zhǔn）嚴（yán）要求的“強監管”時代。
 
　　近年（nián）來，地方提高生活（huó）垃圾焚燒汙染物排放標準似乎已經成為一種趨勢。包括深圳市（shì）、河北省、天（tiān）津市、海南省、福建省、山東省、河南省、上海市，以及前文所述陝西省、江蘇省、浙江省等多地陸續發布了各自關於垃圾焚燒煙氣汙染物（wù）排放地標，總（zǒng）體來看，大都（dōu）嚴於國（guó）標。
 
　　“沒有最高，隻有更高”，似乎（hū）已經成為地方（fāng）製定環保（bǎo）標準的定律，而高（gāo）標準背後是行業的難以承受之重。在國內當前環境下，由於電價補貼退出、垃圾量不夠、政府垃（lā）圾處理費支付不及（jí）時等種種因素，垃圾焚燒發電企業麵臨著不小的生存壓力，甚至部分企（qǐ）業（yè）已處於虧損的邊緣。此時，再強（qiáng）行要求垃圾焚燒企業（yè）進行“提標改造”，政（zhèng）府勢必要提供相應的資金支持，否則企業生存狀況麵臨“雪上加霜”的困境，而此起彼伏的反（fǎn）對浪潮，也是對這一現狀的折射。
 
　　事實上，當前無害化的大部分工作已經完成（chéng），我國（guó）現行的汙水排放標準、垃圾焚燒煙氣排放（fàng）標準（zhǔn）等很多指標要求與國（guó）際比較已經相當嚴格。環境排放標準不宜也不會再大尺度提高，如2022年生態環境部、住建部、國家發改委、水利部等4部委（wěi）印發的《深入打好城市黑臭水體治理攻堅戰實施方案》，明確表示：不應盲目（mù）提高汙水處理廠出水標準、新擴建汙水處理廠。間接（jiē）印證了這一趨勢。“二十大”也（yě）明確提出（chū）公共服務要“盡力而為、量力而行”。以強製性排放標準刺激釋放城（chéng）市環境末端（duān）治理市（shì）場空間的日子或許也是一去不複還。
 
　　從這一角度看，各地方在製定標準的時候，應更多從實際情況出發，而企（qǐ）業也要做好充分應對的準備，不斷提升企業競爭力。
 
　　09 50個再生水利用重點城（chéng）市確定，汙水資源化再進（jìn）一（yī）步
 
　　2021年1月（yuè），國（guó）家發布《關於推進汙水資源化利用（yòng）的指導意見》，將汙水資源化利用提升為（wéi）國家（jiā）計劃。此後，多個省市相繼發布相關文件，各部委（wěi）積極推進試點（diǎn）和（hé）示範項目，我國再生水利用和汙水資源化利用道路逐步邁入全麵（miàn）推進階（jiē）段。
 
　　2024年，國家發展改（gǎi）革委辦公廳、住（zhù）房城鄉建設部辦公廳和水利部辦公廳聯合印發（fā）《關於印發再（zài）生水利用重點城市名單（dān）的通知》(發（fā）改辦環資〔2024〕601號)，確定了50個再生水利用重（chóng）點城市，這為汙水資源化利用的進（jìn）一（yī）步推進提供（gòng）了明確方向。
 
　　在各地的實踐中，許多地區都製定了詳細的規劃與目標。如（rú）《北京市十四五（wǔ）時期汙（wū）水（shuǐ）處理及資（zī）源化利用水平》中明確指出，要提升汙（wū）水資源利用水平，將再生水納入流域和區域水資源供需平（píng）衡分（fèn）析和配置體係，實施區域再生水循環利用（yòng）工程。天津市發布《再生水利用規劃》，提（tí）出（chū）應綜合考慮再生水資源的資源與產品雙重屬性，合理規劃再生水的利用。
 
　　在（zài）項目推動方麵，區域再生水循環利（lì）用項目得到了生態環境部（bù）的大力支持。生態環境部聯合住建部、發改委、水利部共同開展了兩（liǎng）批試點：第一批涉及浙江省台州市、安徽省宿州市等 19個城市，第二批也有19個城市入選。此外，工業廢水循環利用試點項目（mù）由工信（xìn）部牽頭，發改（gǎi）委、科技部、住（zhù）建（jiàn）部、水利部共同實施，從不同領域推動汙（wū）水資源化利用（yòng）的發（fā）展。
 
　　2024年12月1日起（qǐ），我國全麵實施水資源費改稅試點，水資源稅收入全部歸屬地方。這一改革舉措將有效激發再生水（shuǐ）行業的市場活力，促進水資（zī）源的合理利用與再生（shēng）水行業的發展。
 
　　清華大學秀鍾（zhōng）書院院長、環境學院教授胡洪營在寧波（bō）再生水循環利用學術研討（tǎo）交流（liú）會上提到，希望再（zài）生水領域能夠從政府主導逐漸向市（shì）場主導轉型（xíng），明確再（zài）生水利用的法律地位和水權定位。雖然目前（qián），國家層麵已經有很多政（zhèng）策，但是這些（xiē）政策都是鼓勵（lì）性的，沒（méi）有在法定層麵進行約定，希望能夠國家層麵（miàn）製定法律保護再生水利用。
 
　　我國在汙水資源化利用方麵正穩步推進，通過政策引導、項目推動、稅收改革以及專家建議等多方麵舉措，未來汙水（shuǐ）資源化利（lì）用有（yǒu）望取得更大突破，為我國水資源可持續利用（yòng）與生態環境保護作出更大貢獻。
 
　　10 IPO嚴把（bǎ）審核關、市場降（jiàng）溫，退（tuì）市、撤（chè）單潮洶湧（yǒng）
 
　　與汙水資源（yuán）化的（de）火熱（rè）形成對比，2024年（nián）的（de）資本市（shì）場就（jiù）冷清了許多。
 
　　相關數（shù）據顯示，截至2024年12月31日（rì），A股IPO數量為100家（jiā），比2023年的313家降低了68.05%；募資（zī）總額為673.53億元，比2023年的3565.39億元降低了81.11%。2024年A股市場超過430家企業IPO“折（shé）戟”，創近年來新高。
 
　　在這樣的大背景下，環保產業的上市情（qíng）況也不容樂觀。回顧2024年，整個環境產業主板上市的僅有兩家企業。2024年1月18日（rì），專注於垃圾焚（fén）燒發電業務的永興股份在上交所主板掛牌（pái）上（shàng）市，且憑借24.30億元的募資（zī）額，成（chéng）為全年A股市場IPO募資金額最大的企業。
 
　　在環（huán）保（bǎo）企業上市（shì）數量銳減的同時，排隊上市企（qǐ）業的撤單現象如潮水般接連不斷。據中國水（shuǐ）網不完全統計，2024年共有近30家環保企業終止IPO進程，其中江蘇和（hé）浙江的企業數（shù）量最多。
 
　　深交所於 2022年6月27日依法受理了筠誠和瑞首次公開發行股票並在創業板（bǎn）上市的申請文件，經（jīng）過審核，2023年9月7日筠誠和瑞成功（gōng）過會。但令人意外的是，過會後15個月筠誠和（hé）瑞未能提交（jiāo）注冊，最終隻（zhī）能撤回IPO申請。
 
　　2024年11月（yuè）15日，鑫遠股份（fèn）發布公告，稱基於公司未來（lái）發展戰略規劃調整，經慎重研究決定，終止向不（bú）特定合格（gé）投資者公開發行股票並在北京證券交易所上市的申請。同年10月15日（rì），深交所披露，由於嘉諾科技及其保薦人撤回發行上市申請，根據相關規則，決定終（zhōng）止其發行上市審核。
 
　　雖然企業IPO的終止各有各的原因，但從資本市場整（zhěng）體情況來看，環保企業上（shàng）市降溫現象與2024年4月國務院發布的《關於（yú）加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的（de）若幹意（yì）見》(即“新國九條”)不無關係。
 
　　這是國家繼2004年、2014年頒布兩個資本（běn）市場“國九條”之後，國家出台的第（dì）三個指導（dǎo）文件。新“國九條”擴大了對上市在審企業及（jí）相（xiàng）關中介機構現場檢查覆蓋（gài）麵，強化發行上市全（quán）鏈條責任。強調製定上（shàng）市公司市值管理（lǐ），研究將上市公司市值管理納入企業內外部考（kǎo）核評價（jià）體係。
 
　　此（cǐ）外，2024年環保（bǎo）行業備受關注的大事——博天環境的退市，也在一定程（chéng）度上表（biǎo）明（míng）資本市場的監管態勢愈加（jiā）趨嚴。
 
　　有人表示，IPO審核嚴了，好企業才敢上市，市場才能健康。
 
　　E20環境平台高級合夥（huǒ）人、北京上善易和投資管理有限公司總經理郝小軍認為，本次新“國九條”在加強中國資本市場法製建設的同（tóng）時，為環境企業發展帶來了（le）新機遇。對於科技創新型中小（xiǎo）環（huán）境企業發展（zhǎn）有重要意義，預（yù）示著環境產（chǎn）業“良幣新時（shí）代”的開（kāi）啟。
 
　　伴隨著國家對企（qǐ）業上市質量的嚴格把控，資源將更多地流向真正具備競爭力和成長（zhǎng）性的企業，而那些低效、違規的企業將被淘汰（tài）出局。未來，期待更多真正優質的環保企業走向資本市場。